Ak vyhodnotíte význam pojmu „výmena„, Tento obchodný systém na produktových trhoch možno jednoducho opísať ako„ty mi tu - ja som ti tam„Je to veľmi pohodlná konfigurácia na budovanie obchodnej interakcie, ktorá vám umožňuje radikálne otvoriť trhy pre partnerov obmedzené napríklad nedostatkom infraštruktúry a fyzickou nemožnosťou prekonať ju. Na organizovanom trhu však existujú napríklad aj devízové transakcie výmenaktorého mechanizmus nie je taký zrejmý ako v prvom prípade. Zvážte podrobnejšie ich štruktúru. Rating makléri pre online obchodovanie.
Klasická komodita výmena
Avšak, aby sme pochopili, čo je výmena finančné, musíte najprv zdôrazniť podstatu podrobnejšie výmena klasický, ako aj dôvody jeho relevantnosti.
Predpokladajme, že subjekt na trhu obchoduje s ropou. Geografia jej zásob je navyše taká, že z rôznych dôvodov nemá prístup k moru. To znamená, že suroviny sa potrubím dodávajú iba konkrétnym spotrebiteľom nachádzajúcim sa v susedných krajinách a v štátoch nachádzajúcich sa v susedných krajinách. Ambície dodávateľa sú však vysoké - všetkými prostriedkami, ktoré chce vstúpiť na svetový trh s ropou, jednoducho preto, že v prípade absencie akýchkoľvek obmedzení (v tomto prípade geografických) bude ropa určite drahšia.
Zdalo by sa, že výrobca by na to mal zabudnúť (keďže bol tak nešťastný teritoriálne). Ak však na trhu existujú iné spoločnosti vyrábajúce ropu, ktoré by chceli vstúpiť na trhy susedných krajín príslušného výrobcu, bude mať možnosť dospieť k dohode aj bez zapojenia svojich partnerských kupujúcich (koniec koncov, to je cez ich územie). všetky potrubia prechádzajú a môžu ich blokovať).
Náš výrobca rokuje o dodacích podmienkach s inými ropnými pracovníkmi, ktorí by teoreticky chceli dodávať svoju ropu svojim príjemcom. A potom nájde kupcov ropy medzi krajinami a spoločnosťami, ktoré sú zákazníkmi týchto výrobcov (koniec koncov, majú čisto teoretický záujem aj o rozšírenie geografie nákupov). Potom sa uzavrie dohoda s konkurenčnými ropnými pracovníkmi, ktorá ustanovuje:
- Čiastočná dodávka ropy (dohodnuté objemy) do pôvodnej klientely príslušného výrobcu, tak ako to bolo v mene konkurentov.
- Na druhej strane konkurenčné ropné spoločnosti dodávajú svojim klientom čiastočne v mene nášho pôvodného výrobcu.
Takto sa vytvorí schéma: ste tu pre mňa - som tu pre vás (alebo naopak). V tomto prípade sa objemy dodávok dohodnú na základe trhovej sily strán dohody a ceny sa spravidla už určujú na základe interakcie ponuky a dopytu. Nakoniec výmena umožňuje trh globalizovať, poskytovanie prístupu všetkým výrobcom všetkým, dokonca aj veľmi vzdialeným segmentom spotrebiteľského dopytu.
Čo je výmena jednoduchými slovami? Je charakteristický nielen pre odvetvia, v ktorých sú infraštruktúrne obmedzenia z dôvodu vysokej kapitálovej náročnosti príliš drahé. Všade, kde existuje akákoľvek prekážka akéhokoľvek druhu pre prístup na trh s potenciálne atraktívnym množstvom potenciálneho príjmu, môžete pozorovať transakcie výmena.
Pozoruhodný príklad je letecká aliancia “SkyTeam“, Vďaka čomu letecké spoločnosti, ktoré nelietajú do alebo z Ruska, sú schopné predávať letenky aj do Ruský domáci rokmi.
Prečo to môže byť prospešné pre výmenu strán (výrobcov tovaru alebo služieb)? Z niekoľkých dôvodov:
- rozšírenie geografie dodávok, ich diverzifikácia;
- výhodnejšie cenové podmienky dodávok do ktoréhokoľvek vzdialeného segmentu trhu;
- vysoký potenciál vzdialeného trhu, na ktorý je teraz lepšie sa zúčastniť.
Čo to teda je? výmena--The? Vďaka výmena, nastane prvá liberalizácia trhu (keď na trh príde veľa výrobcov) a potom jeho globalizácia (keď títo výrobcovia začnú pracovať v rámci prísnych pravidiel hospodárskej súťaže). V každom prípade z toho profitujú tak spotrebitelia, pre ktorých sú znížené ceny, ako aj dodávatelia, pre ktorých sa otvárajú nové trhy.
Výmena finančný svet
Všeobecne platí, že ak hovoríme o podstate tohto konceptu, o tom, ako získať nové príležitosti za prítomnosti určitých obmedzení výmena finančné z výmena komodita sa však svojím obsahom veľmi nelíši. K dispozícii sú 4 typy finančných prostriedkov výmena:
- menové transakcie výmena;
- propagačné výmena;
- percento výmena;
- výmena o drahých kovoch.
Zvážte ich podrobnejšie.
Menový swap
Niektorí sú zmätení škvrna и výmena, Sú to rôzne veci, ale sú úžasne spojené. škvrna - je to formát organizovaného trhu, keď sa dodávka tovaru uskutoční najneskôr 72 hodín po transakcii pri jeho nadobudnutí (alebo predaji). Mena výmena v tomto prípade je to dohoda, ktorá vám umožní zarobiť na rozdiele v úrokových sadzbách z úverov v rôznych bankách týchto dvoch krajín.
Zvážte situáciu: účastník trhu FOREX získava eurá za doláre. Zároveň netráca svoje vlastné doláre, ale predtým ich požičiava americkej banke. Nakúpené eurá ďalej nevkladá do vrecka, ale vkladá napríklad do niektorej banky EÚ. Ak je úrok z finančných prostriedkov vypožičaných v Spojených štátoch nižší ako percentuálny podiel vyplatený z vkladov v banke EÚ, vlastník prostriedkov jednoducho získa príjem vo forme rozdielu v platbách úrokov bez toho, aby skutočne niečo utratil.
Niektorí sa však môžu pýtať, prečo sa tomu hovorí výmena, Nie je to logický tok kapitálu? Uvedomte si, že na organizovanom trhu sú tieto transakcie automatizované a okamžite sa vykonávajú v zložitom systéme. Preto je správne povedať to ďalej FOREX sa koná Trading úrokové sadzby (alebo devízové výmena).
Okrem možnosti pasívneho zárobku výmena v tomto prípade je to pre obchodníka veľmi praktický spôsob byť pripísaný v rámci transakcií, ktoré uskutočnil pomocou tých istých peňazí.
Inými slovami, ak máte úverové vzťahy s bankami v rôznych krajinách, potom je uzatváranie obchodov v rámci devízových transakcií výmena Umožňuje obchodovať s menami týchto krajín bez investovania vašich vlastných zdrojov. (A nehovoríme tu o žiadnom pákovom efekte).
Najnovšia funkčnosť výmena omnoho dôležitejšie ako získanie pasívneho príjmu. Ak hovoríme o obchodník pracuje iba na jednom menovom páre a zároveň trvanie transakcií nepresahuje tri mesiace, potom v tomto prípade príjmy výmena budú takmer kompenzované výkyvmi výmenných kurzov - viac ako pokryjú rozdiel v úrokových sadzbách.
Výmena účtované v nultých hodinách GMT (to je o 2:00 moskovského času), a preto tento ukazovateľ nie je pre obchodníkov vôbec zaujímavý -špekulantiuzatváranie obchodov pred ukončením obchodnej relácie.
Ďalšou vecou je príležitosť. byť pripísaný a vďaka pohybu kurzov pri otváraní správnej pozície sa nielen kompenzujete za všetky možné straty spôsobené nepriaznivým rozdielom úrokových sadzieb, ale aj zarábate na pohybe výmenných kurzov.
Výmena propagačné
Zdá sa, že je to rovnaké ako mena výmena, mal by sa uvádzať iba názov meny ticker o akciách. Nie je to však tak, a propagačné výmena - Toto je dvojnásobne komplexnejší model, ktorý zohľadňuje 2 globálne faktory naraz:
- Pohyb výmenných kurzov voči sebe navzájom.
- Pohyb cien akcií.
Akciový trh sa zásadne líši od devíz. na forex meny „vznášajú“ sa voči sebe navzájom - to znamená, že ziskom niektorých je strata iných. Pokiaľ ide o akciový trh (akcie, dlhopisy atď.), Tu všetko tickers citované ... vzhľadom na peniaze (t. j. meny). Rast akciového trhu preto umožňuje možnosť zvyšovania bohatstva všetkých jeho účastníkov naraz. Je to len tak, že za to musíte zaplatiť so zníženou likviditou v akomkoľvek danom časovom okamihu (koniec koncov, nebudete mať podiel na rovnakom Gazprome a nebudete s ním bežať - ale s dolárom môžete).
Tak byť pripísaný na akciu je oveľa drahšia (obchody REPO) ako na základe rovnakých zmlúv na nákup / predaj meny. Avšak, výmena- poskytovanie úverov sľubuje prevádzkovateľom transakcií oveľa väčší príjem: obchodníkom aj bankám.
Živým príkladom je situácia v Rusku s akciami spoločnosti Gazprom v rokoch 2004 - 2005: potom sa posilnila štátna mena a kapitalizácia energetického gigantu rýchlo rástla.
Úroková sadzba výmena
Čo je to úrok výmena? Znie to ako „maslový olej“. Skutočne záujem výmena Je zameraná na obchodníkov, ktorí uprednostňujú život „nájomcu“ na finančnom trhu. Obchodník tu musí jednoducho starostlivo sledovať úrokové sadzby v rôznych bankách a potom si požičať prostriedky, v ktorých sú úrokové sadzby z finančných prostriedkov vydaných na úver nižšie ako sadzby z rovnakých klasických vkladov.
Táto situácia sa zaznamenala najmä v roku 2012, keď v Európe boli úrokové sadzby z vkladov, ako aj úrokové sadzby z úverov negatívne (reheated»Hospodárstvo EÚ). To znamenalo, že ak si požičiavate peniaze od banky, banka bola tiež pripravená vám zaplatiť úroky. Teoreticky to umožnilo požičiavať si prostriedky na európskych organizovaných miestach a „ich preskupiť“ americkým dlžníkom. Mnoho obchodníkov to urobilo a obmedzenia sú tu čisto technické (úverový limit atď.).
Výmena o transakciách s drahými kovmi
Vzácne kovy sa vo svojej likvidite niekedy považujú za náhradu peňazí. Hovoríme o notoricky známom poskytovaní tých záväzkov alebo dokonca mien, ktoré nemajú dôveru investorov.
Zoberme si tento prípad: napríklad medzinárodná spoločnosť vydáva svoje záväzky (dlhopisy) na financovanie investičného projektu v krajine a ukladá ich do tej istej krajiny. Predaj dlhopisov je však pomalý: investori zle posudzujú trhové vyhliadky tovaru vyrobeného korporáciou a skutočne môže existovať len malý dôvod.
Potom vedenie spoločnosti avaliruet ich väzby, napríklad, v zlate. Znamená to, že spoločnosť bola nútená kúpiť niekoľko ton drahých kovov? Áno a Nie: nebolo kúpené žiadne zlato, namiesto toho sa kupovali opcie volanie za zlato s dodaním a vykonaním presne v čase prvej platby kupónom na dlhopisy.
To dáva spoločnosti príležitosť neznížiť likviditu jej aktív, najskôr kov fyzicky nakúpiť a potom predať. Čo je to dohoda -výmena v tomto prípade? Ide o transakcie súvisiace s transakciami, ktoré sa zredukujú na jeden časový bod.
Zhrnutie
Styky výmena jeho cieľom je optimalizovať pohyb finančného aj materiálneho kapitálu v čase a priestore:
- Namiesto toho, aby ste skutočne lietali do vzdialenej krajiny, môžete rokovať s miestnym dopravcom a zdieľať s ním svoj podiel na domácom trhu a získať tak príležitosť vykonať letecká preprava (predávať vstupenky) na trhu v ďalekej krajine.
- Namiesto prevodu prostriedkov z banky v jednej krajine do druhej krajiny, aby ste ich mohli lepšie umiestniť na vklad, môžete otvoriť viacsmerové menové pozície a, pripisovať v jednej banke (ak je lacnejšia) dostávať príjem v banke, kde sa z vkladu platí výhodnejší úrok.
Okrem toho neprebieha žiadny tok peňazí cez hranice (čo je obzvlášť dôležité z hľadiska právnych predpisov o stiahnutí kapitálu v zahraničí) - hranice prekračujú iba záväzky.
Výmena výrazne zjednodušuje život každého, kto sa ho zúčastňuje, a zníženie celkovej úrovne transakcie náklady v konečnom dôsledku vedú k zníženiu nákladov na dodané výrobky: tovary alebo služby. (Toto je obzvlášť viditeľné na trhu s energiou).
